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国家开发银行"以贷款换资源"成功运作一批大项目

www.chinaoilonline.com  2009-09-07 00:00:00

国家开发银行积极拓展走出去业务,用贷款换取资源,用资源来锁定风险。短短一年多,在国际金融危机的狂风巨浪中,中俄石油合作融资等一批令世人瞩目的外汇大额融资项目相继签署,既促进了我国能源供应多元化,又实现了国家和各方利益最大化,还成为开行锻炼队伍、自身做强做大、回报股东的重要增长极。 

  中俄石油合作融资、中巴石油合作融资、中委基金、中亚天然气管道、中土天然气合作……短短一年多,在国际金融危机的狂风巨浪中,一批令世人瞩目的外汇大额融资项目相继签署。这批项目都有一个共同的主角——国家开发银行。如今,这家我国基础设施融资领域的主力银行,在走出去中提交了一份份出色的成绩单。

  以长补短,探路外汇资金运用新渠道

  今年6月,国家开发银行与土库曼斯坦国家天然气企业40亿美金的贷款协议正式签订。根据协议,这笔贷款将用于开发储量位居世界第四的南约罗坦油气田。自20082月至今,类似这种10亿美金以上资金换资源的战略性项目,开行已做了14个。

  以长补短,是发挥融资推动、金融先行作用,拓展走出去业务的重要策略。随着我国经济快速发展,资源的瓶颈约束日益增强,如何发挥我国外汇资金充裕的优势,在全球范围内进行经济结构整体布局?

  开行董事长陈元说,用贷款换取资源,可以用资源来锁定风险,因为能源资源是我国经济发展所需要的,一半以上需从国外进口。因此,只要对中国经济持续稳定增长有信心,这类国际合作项目的融资风险就基本锁定。

  基于这样的思路,从2006年起,开行开始在全球投棋布子,向海外派出专家工作组,对所在国进行深入调研,有针对性地做好融资规划,为项目运作创造条件。中巴石油合作融资等重大项目都是这样孵化出来的。
 
  开行派往巴西的工作组了解到,巴西资源极其丰富,有大量的石油天然气和矿产资源可供开采,但缺少资金;中国资源紧张,却资金充足,这构成了双方合作的基础。开行看准这一点,主动约巴西方面商谈合作。不到一个月,作为南美最大的石油企业,巴西石油企业董事长到北京与开行高层见面。开行提出,巴油如果把对中国的石油贸易翻一两番,我可提供大额融资。

  开行与巴油企业先后进行了两轮艰苦谈判,反复磨合,终于达成共识。

  今年519日,在两国领导人的见证下,开行和巴油签署了100亿美金贷款协议。在10年的贷款期限内,巴油第一年向我国供油750万吨,随后的9年为1000万吨/年。这次融资促成巴油提供两个深海石油区块与中石化开展合作,使中国企业首次进入巴西深海石油勘探开发领域。巴油企业有关负责人表示,与包括中国在内的合作投资,中长期收益是可观的。

  危中寻机,融资助推能源供应多元化

  开行行长蒋超良说,金融危机为中国金融机构开展走出去业务提供了难得的机遇。开行通过向国外企业发放贷款,一方面支撑我国企业获得境外稳定的能源和资源供应,另一方面带动国产大型成套设备出口、工程承包和劳务输出,实现以贷款换资源、换市场。

  正是这样的机遇,促成了中俄石油合作融资项目的实施。

  早在1994年,中俄双方就开始酝酿长期石油贸易和原油管道合作。此轮国际油价下挫,俄罗斯希翼在增加对华供油并修建远东原油管道中国支线的同时,从中方获得融资。俄方提出的两笔20年期贷款总额为250亿美金,金额之巨,至今尚无国际先例;期限之长,可能经历多个经济周期;贷款与石油合作挂钩,交易结构复杂;机会之短暂,很可能稍纵即逝。困难虽多,但开行不能放弃。从去年10月底起,在国务院的领导下和有关部门的支撑下,开行与俄方开展了四轮艰苦曲折的谈判。

  开行打破常规,创造性地提出了新型信用结构安排,以借款人在未来20年内向我国出售石油的销售收入作为质押保证,确保售油收入优先用于偿还贷款。此外,在利率定价模式上的创新,也有效解决了双方分歧,实现双赢。

  今年2月,开行与俄罗斯石油股份企业、俄罗斯管道运输企业最终达成协议,向这两家企业提供250亿美金、20年期贷款,俄罗斯每年向中石油出口原油1500万吨,并建设远东原油管道中国支线。这一项目的成功运作,使我国能源供应格局更趋多元化。

  防控风险,实现国家和各方利益最大化

  开行长期从事基础设施等领域的融资,具有优良的市场业绩和风险管理能力,有一支覆盖能源、交通、矿产资源等行业的专家队伍,在开展重大融资项目方面经验丰富。这些优势,为国际合作项目的成功提供了必要条件。

  在国际项目的运作过程中,开行发挥专业技术优势,科学规范运作,合理设计融资模式,有效降低了项目在商务、法律和市场方面的风险。

  一个个大项目做下来,开行对外谈判的技巧更加娴熟,项目运作能力大大提高,风险控制经验不断丰富,在国际市场的影响力日益提升。在实现国家利益最大化的同时,走出去业务也成为开行锻炼队伍,自身做强做大、回报股东的重要增长极。截至今年6月底,开行外汇贷款余额791亿美金,其中近八成是走出去项目贷款,成为我国最大的外汇贷款银行和最大的对外投融资合作银行。

  中国人民大学经济学院副院长刘元春认为,实施走出去战略需要政府、企业和金融机构之间密切配合。开行的成功探索,为我国金融机构在国际合作中发挥金融为企业开路作用提供了宝贵经验。 

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